К 2035 году энергетическому сектору США потребуется более триллиона долларов выручки. Взрывной спрос со стороны дата-центров и износ инфраструктуры создают беспрецедентный финансовый разрыв.
3 мин
Эпоха дешевой и стабильной электроэнергии в США подходит к концу. Согласно новым данным исследовательской компании Bain, к 2035 году американские энергетические компании столкнутся с дефицитом финансирования в размере 560 миллиардов долларов. Одной из ключевых причин этого сдвига стал стремительный рост энергопотребления центрами обработки данных, которые обеспечивают работу современных систем искусственного интеллекта. Это означает, что физическая инфраструктура становится главным узким местом для дальнейшего масштабирования цифровых технологий.
На протяжении десятилетий цены на электроэнергию в США оставались на удивление стабильными. Повышение энергоэффективности оборудования, отсутствие резких скачков спроса и периодическая государственная поддержка позволяли удерживать затраты на приемлемом уровне. Однако сейчас индустрия столкнулась с «идеальным штормом». Одновременно сошлись несколько факторов: необходимость модернизации устаревших сетей, сокращение федеральных субсидий и появление совершенно новой категории сверхпотребителей — гигантских кластеров для обучения и работы больших языковых моделей (LLM).
Цифры, представленные в отчете, демонстрируют масштаб проблемы. Ожидается, что в 2025 году общая потребность в выручке энергетических компаний составит около 540 миллиардов долларов. К 2035 году эта сумма удвоится и достигнет 1,1 триллиона долларов. В макроэкономическом масштабе это означает сдвиг доли энергетических затрат с 1,5% до 2,5% от ВВП США.
Простое повышение тарифов для населения не способно покрыть такой разрыв. Внутренняя операционная эффективность и более грамотное распределение капитала могут компенсировать лишь от 60 до 140 миллиардов долларов из недостающих 560 миллиардов. Основная финансовая нагрузка остается нерешенной.
Для индустрии искусственного интеллекта эти данные служат тревожным сигналом. Технологическим гигантам придется пересмотреть свои финансовые модели. В отчете прямо указывается, что крупным новым потребителям — в первую очередь операторам центров обработки данных — придется оплачивать реальную стоимость предоставляемых им услуг.
Энергетические компании будут вынуждены искать внешних партнеров для софинансирования строительства новых электростанций и линий передач. Это открывает путь для прямых инвестиций технологических корпораций в энергетическую инфраструктуру, включая проекты в области ядерной и геотермальной энергетики. Кроме того, поставщикам энергии предстоит сложная работа с общественным мнением: им нужно научиться объяснять потребителям, почему рост счетов за электричество необходим для обеспечения надежности сетей и перехода на чистую энергию.
Окно возможностей для плавного решения проблемы быстро закрывается. Каждый год промедления делает график необходимых инвестиций более крутым, а будущие скачки цен — более болезненными для конечных потребителей.
В ближайшие годы мы, вероятно, увидим глубокую интеграцию между технологическим сектором и традиционной энергетикой. Компании, строящие инфраструктуру для ИИ, больше не смогут воспринимать доступ к электричеству как данность. Им придется стать активными участниками энергетического рынка, инвестируя в генерацию наравне с закупкой вычислительных мощностей (GPU). Те энергетические компании, которые уже сейчас начнут менять подходы к распределению затрат и повышению эффективности, смогут пройти этот переходный период с минимальными потерями.
Рост энергопотребления дата-центрами и устаревание сетей создают дефицит финансирования энергетики США в 560 миллиардов долларов к 2035 году, что потребует от технологических компаний оплаты реальной стоимости энергии.
Главным ограничением для развития искусственного интеллекта в ближайшее десятилетие станут не вычислительные мощности, а способность традиционной инфраструктуры обеспечить их физической энергией без социального взрыва из-за роста тарифов.
